中銀品質新興混合型證券投資基金（中銀品質新興混合A）基金產(chǎn)品資料概要
中銀品質新興混合型證券投資基金（中銀品質新興混
合A）基金產(chǎn)品資料概要
編制日期：2025年10月30日
送出日期：2025年10月31日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產(chǎn)品概況
基金簡稱中銀品質新興混合基金代碼025184
下屬基金簡稱中銀品質新興混合A下屬基金代碼025184
中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限
基金管理人中銀基金管理有限公司基金托管人
公司
基金合同生效日-
基金類型混合型交易幣種人民幣
運作方式普通開放式開放頻率每個開放日
開始擔任本基金
-
基金經(jīng)理的日期
基金經(jīng)理李思佳
證券從業(yè)日期2017-02-21
注：本基金為偏股混合型基金。
二、基金投資與凈值表現(xiàn)
(一)投資目標與投資策略
本基金主要通過精選個股和風險控制，力爭為基金份額持有人獲得超
投資目標
越業(yè)績比較基準的收益。
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發(fā)行
上市的股票（含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許上市的股票、
存托憑證）、港股通標的股票、債券（包括國債、央行票據(jù)、金融債
券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、
次級債券、政府支持債券、政府支持機構債券、地方政府債券、可交
換債券、可轉換債券（含分離交易可轉債）及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許
投資的債券）、股指期貨、國債期貨、股票期權、資產(chǎn)支持證券、債
投資范圍券回購、同業(yè)存單、銀行存款（包含協(xié)議存款、定期存款及其他銀行
存款）、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其
他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定）。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履
行適當程序后，可以將其納入投資范圍。
本基金股票及存托憑證投資占基金資產(chǎn)的比例范圍為60%-95%（其中
投資于港股通標的股票占股票資產(chǎn)的比例不超過50%）。每個交易日
日終在扣除股指期貨、國債期貨和股票期權合約需繳納的交易保證金
后，本基金保留的現(xiàn)金或投資于到期日在一年以內的政府債券的比例
合計不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。其中現(xiàn)金不包括結算備付金、存出保
證金、應收申購款等。
如果法律法規(guī)或中國證監(jiān)會變更投資品種的投資比例限制，基金管理
人在履行適當程序后，可以調整上述投資品種的投資比例。
（一）資產(chǎn)配置策略
本基金的資產(chǎn)配置策略主要依托于本基金管理人的大類資產(chǎn)配置體
系，對股票、債券、商品、房地產(chǎn)、現(xiàn)金等主要大類資產(chǎn)的表現(xiàn)進行
預測，進而確定本基金對股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具
的投資比例。
本基金管理人的大類資產(chǎn)配置體系以定性和定量相結合的方法，對宏
觀發(fā)展政策驅動力、宏觀經(jīng)濟驅動力、宏觀價格驅動力、流動性政策
驅動力、資產(chǎn)主體經(jīng)營驅動力、市場參與度驅動力和境外因素驅動力
七個因素進行綜合考量，在風險與收益相匹配的原則下，力求取得中
長期的絕對和相對收益。
（二）股票投資策略
1、定性分析
（1）核心企業(yè)文化。企業(yè)篩選首先關注企業(yè)的核心文化，諸如是否客
戶價值至上、是否平衡好股東員工利益、企業(yè)文化是否積極向上、公
司團隊是否專業(yè)敬業(yè)等。
（2）核心商業(yè)模式。企業(yè)篩選其次關注其商業(yè)模式能否為股東創(chuàng)造價
值，是否具備足夠的穩(wěn)定性與透明度等。
（3）核心競爭力。在考察前述核心價值觀與核心商業(yè)模式前提下，重
點關注核心競爭力是否突出以及可否持續(xù)。諸如企業(yè)的產(chǎn)品、品牌、
渠道是否突出，企業(yè)的市場份額變化趨勢等。
2、定量分析
（1）公司治理指標：如管理層與員工持股占比、內部人增減持比例等；
主要投資策略
（2）盈利能力指標：如凈資產(chǎn)收益率（ROE）、資產(chǎn)收益率（ROA）
等；
（3）經(jīng)營質量與效率指標：如現(xiàn)金流、資產(chǎn)周轉率等；
（4）財務狀況指標：如資產(chǎn)負債率、流動比率等；
（5）研發(fā)投入指標：如研發(fā)投入與營業(yè)收入比率、科研人員數(shù)量及占
比、專利數(shù)量及在同行業(yè)的占比等。
3、股票投資組合的構建
本基金將結合定性分析和定量分析等研究成果，綜合考量商業(yè)模式、
發(fā)展的行業(yè)、企業(yè)治理結構等方面，通過對上市公司的成長性和價值
進行綜合評判，精選出具有成長潛力和估值優(yōu)勢的優(yōu)質上市公司形成
股票投資組合，并根據(jù)行業(yè)趨勢等因素進行動態(tài)調整。
同時，本基金將密切關注上市公司的可持續(xù)經(jīng)營發(fā)展狀況，對上市公
司進行環(huán)境、社會、公司治理（ESG）三個維度評估，并將ESG評價
情況納入投資參考。
4、港股投資策略
本基金將僅通過滬港股票市場交易互聯(lián)互通機制及深港股票市場交易
互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場，不使用合格境內機構投資者
（QDII）境外投資額度進行境外投資。本基金精選具有成長性且估值
合理或被低估的港股通標的股票并納入本基金的股票投資組合。
5、存托憑證投資策略
本基金投資存托憑證的策略依照上述境內上市交易的股票投資策略執(zhí)
行。
（三）債券投資策略
1、在大類資產(chǎn)配置的基礎上，本基金將依托基金管理人固定收益團隊
的研究成果，綜合分析市場利率和信用利差的變動趨勢，采取久期調
整、收益率曲線配置和券種配置等積極投資策略。力爭做到保證基金
資產(chǎn)的流動性并把握債券市場投資機會，實施積極主動的組合管理，
精選個券，控制風險，提高基金資產(chǎn)的使用效率和投資收益。
2、可轉換債券和可交換債券投資策略
可轉換債券和可交換債券兼有股性和債性兩方面的屬性。本基金管理
人將認真考量其股權價值、債券價值以及其轉換期權價值，將選擇具
有較高投資價值的可轉債。
針對可轉債、可交債的發(fā)行主體，本基金管理人將考量包括所處行業(yè)
景氣程度、公司成長性、市場競爭力等因素，參考同類公司估值水平
評價其股權投資價值；通過考量利率水平、票息率、付息頻率、信用
風險及流動性等綜合因素判斷其債券投資價值；采用經(jīng)典期權定價模
型，量化其轉換權價值，并予以評估。本基金將重點關注公司基本面
良好、具備良好的成長空間與潛力、轉股溢價率和投資溢價率合理并
有一定下行保護的可轉債、可交債。
（四）資產(chǎn)支持證券投資策略
本基金管理人通過考量宏觀經(jīng)濟形勢、提前償還率、違約率、資產(chǎn)池
結構以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣情況等因素，預判資產(chǎn)池未來現(xiàn)金
流變動；研究標的證券發(fā)行條款，預測提前償還率變化對標的證券平
均久期及收益率曲線的影響，同時密切關注流動性變化對標的證券收
益率的影響，在嚴格控制信用風險暴露程度的前提下，通過信用研究
和流動性管理，選擇風險調整后收益較高的品種進行投資。
（五）金融衍生工具投資策略
為了更好地實現(xiàn)投資目標，基金還有權投資于股指期貨、股票期權、
國債期貨和其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許的衍生工具。
基金參與股指期貨交易，應當根據(jù)風險管理的原則，以套期保值為目
的。在此基礎上，主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約，以
提高投資效率，從而更好地跟蹤標的指數(shù)。
基金參與股票期權交易，應當按照風險管理的原則，以套期保值為主
要目的?；鸸芾砣藢⒏鶕?jù)審慎原則，建立期權交易決策部門或小組，
授權特定的管理人員負責期權的投資審批事項，以防范期權投資的風
險。
基金參與國債期貨交易，應當根據(jù)風險管理的原則，以套期保值為目
的?；鸸芾砣藢⒊浞挚紤]國債期貨的流動性和風險收益特征，在風
險可控的前提下，適度參與國債期貨投資。
滬深300指數(shù)收益率×60%+恒生指數(shù)收益率（使用估值匯率調整）×
業(yè)績比較基準
15%+中債綜合指數(shù)收益率×20%+銀行活期存款×5%
本基金為混合型基金，其預期收益及預期風險水平低于股票型基金，
高于債券型基金和貨幣市場基金。
風險收益特征本基金若投資港股通標的股票，將面臨需承擔匯率風險、境外市場風
險以及港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則
等差異帶來的特有風險。
(二)投資組合資產(chǎn)配置圖表/區(qū)域配置圖表
投資組合資產(chǎn)配置圖表
無
(三)自基金合同生效以來基金每年的凈值增長率及與同期業(yè)績比較基準的比較
圖
無
三、投資本基金涉及的費用
（一）基金銷售相關費用
以下費用在認購/申購/贖回基金過程中收?。?
份額（S）或金額（M）
費用類型收費方式/費率備注
/持有期限（N）
M
100萬元≤M
認購費
200萬元≤M
M≥500萬元1000元/筆
M
100萬元≤M
申購費（前收費）
200萬元≤M
M≥500萬元1000元/筆
N
7天≤N
贖回費
30天≤N
N≥180天0.00%
（二）基金運作相關費用
以下費用將從基金資產(chǎn)中扣除：
費用類別收費方式/年費率或金額收取方
管理費基金管理人、銷售機構
固定管理費0.60%基金管理人、銷售機構
或有管理費0.60%基金管理人、銷售機構
超額管理費0.30%基金管理人、銷售機構
托管費0.20%基金托管人
《基金合同》生效后與基金相關的會
計師費、信息披露費、律師費、訴訟
費、仲裁費、基金份額持有人大會費
其他費用用、基金的相關賬戶的開戶及維護費相關服務機構
用、基金的銀行匯劃費用以及按照國
家有關規(guī)定和《基金合同》約定，可
以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用。費
用類別詳見本基金《基金合同》及《招
募說明書》或其更新。
注：1、本基金根據(jù)每一筆基金份額的持有期限與持有期間年化收益率，在贖回、轉出基金
份額或基金合同終止的情形發(fā)生時確定該筆基金份額對應的管理費。當投資者贖回、轉出基
金份額或基金合同終止的情形發(fā)生時，持有期限不足一年（即365天，下同），則按1.20%
年費率收取管理費；持有期限達到一年及以上，則根據(jù)持有期間年化收益率分為以下三種情
況，分別確定對應的管理費率檔位：若持有期間相對業(yè)績比較基準的年化超額收益率（扣除
超額管理費后）超過6%且持有收益率（扣除超額管理費后）為正，按1.50%年費率確認管
理費；若持有期間的年化超額收益率在-3%及以下，按0.60%年費率確認管理費；其他情形
按1.20%年費率確認管理費。管理費的具體計算和收取方法、除上述費用外的其他運作費用，
詳見《招募說明書》中的“基金費用與稅收”章節(jié)。
2、本基金交易證券、基金等產(chǎn)生的費用和稅負，按實際發(fā)生額從基金資產(chǎn)扣除。
四、風險揭示與重要提示
（一）風險揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風險，投資者購買基金時應認真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
本基金可能面臨的風險包括市場風險、管理風險、流動性風險、信用風險、操作風險等。
證券市場價格受到經(jīng)濟因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響，導致
基金收益水平變化而產(chǎn)生風險，主要包括政策風險、經(jīng)濟周期風險、利率風險、信用風險、
購買力風險、再投資風險、經(jīng)營風險。
在基金管理運作過程中，基金管理人的知識、經(jīng)驗、判斷、決策、技能等會影響其對信
息的占有和對經(jīng)濟形勢、證券價格走勢的判斷，從而影響基金收益水平，造成管理風險?；?
金管理人的管理水平、管理手段和管理技術等對基金收益水平也存在影響。
為應對投資者的贖回申請，基金管理人可采取各種有效管理措施，滿足流動性需求。但
如果出現(xiàn)較大數(shù)額的贖回申請，基金資產(chǎn)變現(xiàn)困難時，基金面臨流動性風險。
本基金的特定風險包括：（1）浮動管理費模式相關風險。本基金的管理費由固定管理
費、或有管理費和超額管理費組成，其中或有管理費和超額管理費取決于每筆基金份額的持
有時長和持有期間年化收益率水平（詳見基金合同“第十五部分基金費用與稅收”），因此
投資者在認/申購本基金時無法預先確定本基金的整體管理費水平。由于本基金在計算基金
份額凈值時，按前一日基金資產(chǎn)凈值的1.20%年費率計算管理費，該費率可能高于或低于
不同投資者最終適用的管理費率。在基金份額贖回、轉出或基金合同終止的情形發(fā)生時，基
金投資者實際收到的贖回款項或清算款項的金額可能與按披露的基金份額凈值計算的結果
存在差異。投資者的實際贖回金額和清算資金以登記機構確認數(shù)據(jù)為準。本基金采用浮動管
理費的收費模式，不代表基金管理人對基金收益的保證。（2）港股通投資風險。包括①港
股交易失敗風險，港股通業(yè)務存在每日額度限制。在香港聯(lián)合交易所有限公司開市前階段，
當日額度使用完畢的，新增的買單申報將面臨失敗的風險；在聯(lián)交所持續(xù)交易時段，當日額
度使用完畢的，當日本基金將面臨不能通過港股通進行買入交易的風險。如果未來港股通相
關業(yè)務規(guī)則發(fā)生變化，以新的業(yè)務規(guī)則為準；②匯率風險，本基金以人民幣募集和計價，但
本基金通過港股通投資于香港市場。港幣相對于人民幣的匯率變化將會影響本基金以人民幣
計價的基金資產(chǎn)價值，從而導致基金資產(chǎn)面臨潛在風險；③境外市場的風險，本基金通過內
地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港市場，投資將受到香港市場宏觀經(jīng)濟運行情
況、貨幣政策、財政政策、稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策、交易規(guī)則、結算、托管以及其他運作風險
等多種因素的影響，上述因素的波動和變化可能會使基金資產(chǎn)面臨潛在風險。（3）資產(chǎn)支
持證券投資風險。本基金的投資范圍包括資產(chǎn)支持證券。資產(chǎn)支持證券存在信用風險、利率
風險、流動性風險、提前償付風險、操作風險和法律風險等。（4）國債期貨投資風險。本
基金的投資范圍包括國債期貨，國債期貨的投資可能面臨市場風險、基差風險、流動性風險。
（5）股指期貨投資風險。本基金可按照基金合同的約定投資股指期貨。期貨市場與現(xiàn)貨市
場不同，采取保證金交易，風險較現(xiàn)貨市場更高。雖然本基金對股指期貨的投資僅限于現(xiàn)金
管理和套期保值等用途，在極端情況下，期貨市場波動仍可能對基金資產(chǎn)造成不良影響。（6）
股票期權投資風險。本基金的投資范圍包括股票期權。股票期權交易采用保證金交易的方式，
投資者的潛在損失和收益都可能成倍放大，尤其是賣出開倉期權的投資者面臨的損失總額可
能超過其支付的全部初始保證金以及追加的保證金，具有杠桿性風險。在參與股票期權交易
時，應當關注股票現(xiàn)貨市場的價格波動、股票期權的價格波動和其他市場風險以及可能造成
的損失。（7）可轉換債券和可交換債券的投資風險。本基金可投資于可轉換債券和可交換
債券，需要承擔可轉換債券和可交換債券市場的流動性風險、債券價格受所對應股票價格波
動影響而波動的風險以及在轉股期或換股期不能轉股或換股的風險等。
投資者應認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等法律文件，及時關注本公司出具的適
當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，本公司的適當性匹配意見并不表明對
基金的風險和收益做出實質性判斷或者保證?；鸷贤嘘P于基金風險收益特征與基金風險
等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、
期限、投資經(jīng)驗及風險承受能力謹慎決策并自行承擔風險，不應采信不符合法律法規(guī)要求的
銷售行為及違規(guī)宣傳推介材料。
（二）重要提示
1.中國證監(jiān)會對本基金募集的注冊，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷
或保證，也不表明投資于本基金沒有風險?；鸸芾砣艘勒浙”M職守、誠實信用、謹慎勤勉
的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金投資者自依
基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人。
2.基金合同生效后，基金產(chǎn)品資料概要的信息發(fā)生重大變更的，基金管理人將在三個工
作日內更新，其他信息發(fā)生變更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內容相比基金
的實際情況可能存在一定的滯后，如需及時、準確獲取基金的相關信息，敬請同時關注基金
管理人發(fā)布的相關臨時公告等。
3.各方當事人同意，因《基金合同》而產(chǎn)生的或與《基金合同》有關的一切爭議，如經(jīng)
友好協(xié)商、調解未能解決的，任何一方均有權將爭議提交中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會，按
照中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會屆時有效的仲裁規(guī)則進行仲裁。仲裁地點為北京市。仲裁裁
決是終局的，對各方當事人均有約束力。除仲裁裁決另有決定，仲裁費由敗訴方承擔。
爭議處理期間，基金管理人和基金托管人應恪守各自的職責，繼續(xù)忠實、勤勉、盡責地
履行基金合同規(guī)定的義務，維護基金份額持有人的合法權益。
《基金合同》受中國法律（為基金合同之目的，不包括香港、澳門特別行政區(qū)和臺灣地
區(qū)法律）管轄并從其解釋。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網(wǎng)站[網(wǎng)址：www.bocim.com][客服電話：4008885566或
021-38834788]
1.基金合同、托管協(xié)議、招募說明書
2.定期報告，包括基金季度報告、中期報告和年度報告
3.基金份額凈值
4.基金銷售機構及聯(lián)系方式
5.其他重要資料
中銀品質新興混合型證券投資基金（中銀品質新興混合A）基金產(chǎn)品資料概要.pdf